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中国玻璃包装行业市场投资战略规划分析报告
来源:https://www.sohu.com/a/584881616_121428937 | 作者:business-101 | 发布时间: 2022-09-14 | 754 次浏览 | 分享到:

智研瞻产业研究院

智研瞻产业研究院专注于中国产业经济情报及研究,目前主要提供的产品和服务包括传统及新兴行业研究、商业计划书、可行性研究、市场调研、专题报告、定制报告等。涵盖文化体育、物流旅游、健康养老、生物医药、能源化工、装备制造、汽车电子、农林牧渔等领域,还深入研究智慧城市、智慧生活、智慧制造、新能源、新材料、新消费、新金融、人工智能、“互联网+”等新兴领域。

行业主要上市企业:目前国内包装行业的上市公司主要有山东药玻(600529)、正川股份(603976)、万顺新材(300057)、大胜达(603687)、美盈森(002303)紫江企业(600210)、双星新材(002585)、通产丽星(002243)、宏裕包材(837174)、嘉美包装(002969)、昇兴股份(002752)、宝钢包装(601968)等。

本文核心数据:正川股份、山东药玻玻璃包装业务布局历程,山东药玻、正川股份玻璃包装业务产品布局,正川股份、山东药玻管制瓶产量,山东药玻、正川股份营业收入区域结构

1.山东制药玻璃VS郑川股份有限公司:玻璃包装业务布局。

建国初期,我国的日用玻璃基本都是手工生产,全国产量只有一万吨左右。改革开放后,国内对玻璃包装容器的需求大幅增长。结合工厂的扩建和改造,玻璃包装容器生产企业开始采用大量的先进技术和设备,使我国玻璃包装容器在窑炉节能、生产设备和控制水平上向前迈进了一大步。目前,中国玻璃包装行业的龙头企业有郑川(603976)和山药玻璃(600529)。

2.玻璃包装业务的布局和经营状况:

——玻璃包装业务类型:山东医药玻璃业务布局更广。

山东医药玻璃的玻璃包装产品包括医药玻璃包装、化妆品和食品瓶包装。

山东医药玻璃主要从事医药玻璃包装产品的研发、生产和销售,包括成型瓶、棕色瓶、控制瓶、丁基橡胶塞、铝塑盖塑料瓶、预灌封等多种规格,涵盖了从玻璃瓶到丁基橡胶塞到铝塑复合盖的全套医药包装产品。

山东医药玻璃日用化妆品瓶涵盖黑瓶、蓝瓶、绿瓶、棕瓶、高白瓶、精白瓶,是行业内彩色玻璃品种最全的企业之一。

郑川股份有限公司专业从事药用玻璃管、瓶等药用包装材料的研发、生产和销售。产品主要包括不同类型和规格的硼硅玻璃管和钠钙玻璃管制成的瓶子,并生产铝盖和铝塑复合盖等各种药用瓶盖。产品主要用于生物制剂、中药和化学制剂的水针剂、粉针剂、口服液等药品以及保健品的内包装。

——玻璃包装业务规模:山东医药玻璃产量较大。

郑川股份专注于受控瓶业务,而山东制药玻璃拥有多种产品,包括受控瓶、模塑瓶和棕色瓶。

瓶控方面,郑川股份2020年产量60766.44万瓶,山东药玻2020年产量14752.30万瓶。从控瓶产量来看,郑川股份产量较高。

除了受控瓶以外的产品,山东医药玻璃模压瓶年生产能力超过70亿瓶,是国内最大的模压瓶生产企业。按照中国100亿瓶的市场容量估算,公司的市场份额超过70%。2020年山东医药玻璃模具瓶子产量314580吨,同比增长19.26%。综合来看,山欧东药用玻璃的包装业务更大。

——玻璃包装业务区域:山东医药玻璃销售区域更广。

在全国34个省、市、自治区、特别行政区中,除西藏、澳门暂时没有山东药玻公司的药用玻璃包装业务外,其他省、市、自治区、特别行政区均有山东药玻公司的药用玻璃包装业务网点,与上药集团、广药集团、哈药集团、华北制药集团、董瑞制药、辉瑞、施贵宝、葛兰素、鲍勃等对接。2020年山东药玻国内收入占比近70%,国外收入占比30%左右。

郑川股票的销售基本都在国内,国外销售的比例很小。其中,国内销售主要在华南地区,公司主要客户为无限极(中国)有限公司、国药集团芝君(深圳)药业有限公司、广州医药进出口有限公司,均属于华南地区。2020年,公司在华南地区的营收为1.65亿元,占比32.89%。从业务布局区域来看,山东药玻的玻璃包装业务布局更广。

——R&D投资玻璃包装对比:山东制药玻璃投资规模更大。

山东有比较完善的R&D体系,覆盖产品生产的全过程,保证了产品的更新换代和产品质量的提高。公司是山东省医药包装材料工程技术研究中心、省级工业设计中心和省级企业技术中心,并建立了博士后研究中心。公司继续增加在R&D的投资。2020年,山东医药玻璃投资1.34亿元,同比增长5.51%。

近年来,郑川有限公司不断加强在R&D药用玻璃管瓶和药用瓶盖的投资,建立了较为完整的技术创新体系。公司在坚持自主创新的同时,充分利用自身的技术优势和自产玻璃管瓶的生产一体化优势,通过国内外外部技术专家顾问和内部技术人员的联合攻关,解决了高端药用玻璃包装产品的拔管和制瓶技术难题。2020年,R&D对郑川股份的投资为2400万元人民币。总体来看,山东制药玻璃包装产品R&D投资规模较大。

3.玻璃包装业务业绩对比:山东医药玻璃收入规模遥遥领先。

从玻璃包装业务的经营情况来看,山药玻璃2017年至2020年的玻璃包装业务收入大幅领先于郑川。2020年,公司玻璃包装业务实现收入23.74亿元,同比增长10.37%;郑川股份实现玻璃包装业务收入4.27亿元,较2019年同期下降5.11%。

从玻璃包装业务的毛利率来看,2017年至2020年,山东姚博玻璃包装业务的毛利率一直领先于郑川股份,2017年至2020年,郑川股份的毛利率逐渐下降。总体而言,山东医药玻璃包装业务产品的盈利能力较强。

4.山东姚博是中国的“玻璃包装之王”。

在玻璃包装行业,玻璃包装的产量决定了玻璃包装业务的盈利能力,玻璃包装业务的业绩反映了公司的经营概况。基于以上分析,山东药玻在玻璃包装产品布局、玻璃包装产量、玻璃包装业务收入等方面具有优势。目前,山东制药玻璃是中国玻璃包装行业的“领头羊”。

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